元富期貨營業員小靜~郭靜宜 (元富期貨國內外期貨手續費、元富選擇權手續費、元富期貨當沖手續費、股票期貨手續費、全台開戶)

郭靜宜~小靜【第三堂課  選擇權簡單交易策略介紹】

各位投資人大家好~今天為大家說明的是：

【選擇權簡單交易策略介紹part3】

買權多頭價差

使用時機： 預期小漲時
最大風險： 買進call支付之權利金－賣出call收取之權利金
最大利潤： （較高履約價－較低履約價）＊50元／點－投資成本
損益兩平點： 較低履約價＋（買進call權利金點數－賣出call權利金點數）
投資成本： 同最大風險
保證金： 無

買權多頭價差釋例：
採用買權多頭價差策略，買進了履約價8,200點，20天後到期的買權，支付了330點權利金；同時也賣出了履約價為8,400點，同時到期的買權，收取了250點權利金。
20天後，如果指數的位置漲到8,400點之上，那麼最大利潤是（8,400點－8,200點）＊50元／點，再減掉原始投資成本（330點－250點＝80點）就等於120點（NT＄6,000元）。相反的，如果指數收在損益兩平點（8,200點＋80點＝8,280點）之下，那麼就無法獲利，最大的損失是指數收在8,200點之下，這時兩個買權都沒有行使價值，最大的損失是80點（NT＄4,000元）。

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買權空頭價差

使用時機： 預期小跌時
最大風險： （較高履約價－較低履約價）＊50元／點－（賣出call權利金－買進call權利金）
最大利潤： 賣出call權利金－買進call權利金
損益兩平點： 較低履約價＋（賣出call權利金點數－買進call權利金點數）
保證金： （較高履約價－較低履約價）＊50元／點

買權空頭價差釋例：
預期股市在到期日會小跌，決定採用買權空頭價差策略，賺取賣出call權利金及買進call權利金之間的價差。買進了一口履約價8,400點，20天後到期的買權，支付250點權利金。同時賣出了一口履約價8,200點同時到期的買權，收取了330點的權利金。
在這個策略之下，大昌最大的獲利就是330點－250點＝80點（NT＄4,000）。只要股市如預期的在20天後，收在8,200點之下，操作就成功。反之，如果股市不跌反漲，漲超過損益兩平點（8,200點＋（330點－250點）＝8,280點）就產生投資損失，每多漲一點，就損失50元。最大的風險是（8,400點－8,200點）＊50元／點－80點＊50元／點＝6,000元。

這個策略的最大獲利不高，只有4,000元，但風險也有限。