郭靜宜~小靜【第四堂課 選擇權進階交易策略介紹】

各位投資人大家好~今天為大家說明的是:

【選擇權進階交易策略介紹part4】

賣權多頭價差

使用時機: 預期市場小漲時
最大風險: (較高履約價-較低履約價)*50元/點-(賣出put權利金-買進put權利金)
最大利潤: 賣出put收取權利金-買進put支付權利金
損益兩平點: 較高履約價-(賣出put權利金點數-買進put權利金點數)
保證金: (較高履約價-較低履約價)*50元/點

賣權多頭價差  

賣權多頭價差釋例:
預期股市在20天內屬小漲格局,決定採用賣權多頭策略,買進了一口履約價
8,400點,20天後到期的賣權,支付了100點權利金,同時賣出了相同到期日履約價為8,600點的賣權,收取了220點權利金。
如果20天後,指數上漲超越8,600點,則兩個賣權都沒有行使價值,就賺到兩個賣權之間的價差(220點-100點)*50元/點6,000元。相反的,如果指數收在損益兩平點8,600點-(220點-100點)=8,480點之下,的操作就產生損失,最大的損失為跌破較低履約價8,400點,損失金額為(8,600點-8,400點)*50元/點-(220點-100點)*50元/點=10,000-6,000=4,000元。

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賣權空頭價差

使用時機: 預期市場小跌時
最大風險: 買進put權利金-賣出put權利金
最大利潤: (較高履約價-較低履約價)*50元/點-(買進put權利金-賣出put權利金)
損益兩平點: 較高履約價-(買進put權利金點數-賣出put權利金點數)
保證金: 0

賣權空頭價差  

賣權空頭價差釋例:
預期股市在20天內為小跌格局,決定採用賣權空頭價差策略,套取相同到期日賣權不同履約價之間價差。
買進了一口20天後到期,履約價為8,600點賣權,支付了220點權利金,同時也賣出了一口相同到期日但履約價為8400點的賣權,收取了100點權利金。這時,淨支付了(220點-100點)*50元/點=6,000元的投資成本。
如果20天後,股市果如所預期的,跌到8400點之下,那麼的最大利潤就是(8,600點-8,400點)*50元點=10,000元再減掉投資成本6,000元,淨賺4,000元。相反的,如果股市不跌反漲,收盤超過了5,600點,那麼大昌買進和賣出的賣權都沒有行使價值,的最大虧損是損失的權利金差額,也就是6,000元。

這個策略的獲利和風險水準都有限,也不需要繳保證金。

 

 富貴角燈塔_7751      

 

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