元富期貨營業員小靜~郭靜宜 (元富期貨國內外期貨手續費、元富選擇權手續費、元富期貨當沖手續費、股票期貨手續費、全台開戶)

小靜~開戶(投資台指期，是「投資指數」最完美的方法??台指期長期處於逆價差??)

 小靜分享期貨新聞！

台指期貨介紹

台指期貨

是一個在期交所掛牌的商品

它平均一天成交 10 萬口

是全台灣流動性最好的商品

也是唯一可以放心用市價去買進或賣出的商品。

台指期契約規格為，1 點 200 元

以今天收盤價 10540 點為例，一口市值約為 10540 * 200 = 210萬元

而依據期交所的規定

目前一口的保證金是 8 萬 3

槓桿倍數為 182 / 8.3 = 22 倍。

投資台指期，是「投資指數」最完美的方法?

以往講到投資指數

大家最先想到的是，投資 0050 ETF

其實，由於到期時 期貨價格 = 現貨價格 之特性

買了一口台指期，

其實就等於買了 182 萬元的「台股指數」。

台股指數成分股權重

台指期 100 天有 45 天，

價差會介於 -0.5 ~ 0 % 之間，也就是保持小幅逆價差，

所有資料的平均逆價差是 0.31%

也就是如果每個月去買台指期，買進後指數都不動，就現賺 0.31%

因為到期時，期貨價格會等於現貨價格，

現貨價格不動，代表期貨會漲 0.31%

台指期長期處於逆價差的 3 大理由

台指期有 3 個理由，使它長期下來，大多是逆價差 (期貨價格低於現貨價格)

1. 結構問題

    許多現貨持有者，想要去期貨市場空期貨避險

    賣壓 > 買盤力道，使期貨價格受到壓抑。

2. 期貨的價格波動比現貨還大

    根據財務理論，風險越大的商品，價格會越低。

3. 台灣長期處於低利率

    根據財務理論，期貨理論價格 = 現貨理論價格 * 利率的某個比率 

    當利率越高的時候，期貨價格會越高。

    但是台灣長期處於低率率，實質利率甚至是負的

    所以台指期也大多處於逆價差。