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小靜~開戶(投資台指期,是「投資指數」最完美的方法??台指期長期處於逆價差??)

 小靜分享期貨新聞!

台指期貨介紹

台指期貨

是一個在期交所掛牌的商品

它平均一天成交 10 萬口

是全台灣流動性最好的商品

也是唯一可以放心用市價去買進或賣出的商品。

台指期契約規格為,1 點 200 元

以今天收盤價 10540 點為例,一口市值約為 10540 * 200 = 210萬元

而依據期交所的規定

目前一口的保證金是 8 萬 3

槓桿倍數為 182 / 8.3 = 22 倍。

 

投資台指期,是「投資指數」最完美的方法?

以往講到投資指數

大家最先想到的是,投資 0050 ETF

其實,由於到期時 期貨價格 = 現貨價格 之特性

買了一口台指期,

其實就等於買了 182 萬元的「台股指數」。

 

台股指數成分股權重

證券佔大盤比重  

 

 

台指期 100 天有 45 天,

價差會介於 -0.5 ~ 0 % 之間,也就是保持小幅逆價差,

所有資料的平均逆價差是 0.31%

也就是如果每個月去買台指期,買進後指數都不動,就現賺 0.31%

因為到期時,期貨價格會等於現貨價格,

現貨價格不動,代表期貨會漲 0.31%

 期貨報價2    

台指期長期處於逆價差的 3 大理由

台指期有 3 個理由,使它長期下來,大多是逆價差 (期貨價格低於現貨價格)

1. 結構問題

    許多現貨持有者,想要去期貨市場空期貨避險

    賣壓 > 買盤力道,使期貨價格受到壓抑。

 

2. 期貨的價格波動比現貨還大

    根據財務理論,風險越大的商品,價格會越低。

 

3. 台灣長期處於低利率

    根據財務理論,期貨理論價格 = 現貨理論價格 * 利率的某個比率 

    當利率越高的時候,期貨價格會越高。

    但是台灣長期處於低率率,實質利率甚至是負的

    所以台指期也大多處於逆價差。

 

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